Освобождение Австрии сделало возможным восстановление австрийской государственности. Австрия была разделена на четыре зоны оккупации. Советская зона включала северо-восток страны, где были расположены многие заводы и нефтяные месторождения. Американская зона располагалась на севере и западе; британская – на юге, французская – на юго-западе

12 марта нацистские армии аннексировали Австрию, которая была затем включена в состав Германского рейха. В Австрии, вновь переименованной в Восточную марку, были введены все нацистские учреждения и законы.

Включенная в Германский рейх в качестве провинции, Австрия стала работать на нацистскую военную машину. После экономического кризиса, от которого страдала республика, наступил период процветания

Революция 1918 привела к серьёзным сдвигам во внутреннем и внешнеполитическом положении страны. Под давлением рабочих масс Австрии 12 ноября 1918 была провозглашена республикой. Один из самых реакционных монархических режимов в Европе сменился буржуазно-демократическим строем. Пролетариат Австрии добился ряда завоеваний: 8-часового рабочего дня, социального страхования

28 июля 1914 Австро-Венгрия объявила войну Сербии, а 6 августа - России, вступив в 1-ю мировую войну как союзник Германии. С самого начала войны Австро-Венгрия терпела поражения. В августе - сентябре 1914 русские войска разгромили австрийскую армию в Галицийском сражении. В июне - августе 1916 прорыв русской армией Юго-западного фронта привёл к новому разгрому австро-венгерских войск

К началу 20 в. Австро-Венгрия стала страной монополистического капитализма. Так, 6 крупных монополистических объединений сконцентрировали в своих руках добычу почти всей железной руды и 92% производства стали. В 1907 число акционерных обществ достигло 648 (в 1896 было 449)