К началу 20 в. Австро-Венгрия стала страной монополистического капитализма. Так, 6 крупных монополистических объединений сконцентрировали в своих руках добычу почти всей железной руды и 92% производства стали. В 1907 число акционерных обществ достигло 648 (в 1896 было 449). Вырос банковский капитал. Особенностью австрийского империализма являлось переплетение высокоразвитых форм монополистического капитала с полуфеодальными пережитками в сельском хозяйстве и как результат этого - связь финансовой олигархии с феодально-землевладельческой аристократией. Другой особенностью австрийского империализма являлась его зависимость от иностранного монополистического капитала, прежде всего германского. Уступив в значительной мере свой отечественный рынок германскому капиталу, австрийский капитализм проявлял большую экономическую активность на Балканах. Система государственно-монополистического капитализма была в Австро-Венгрии. менее развитой, менее организованной, чем в Германии, вследствие сравнительной слабости промышленного развития Австро-Венгрии. и раздиравших её национальных противоречий.

В начале 20 в. в Австро-Венгрии усилилось рабочее движение. Под влиянием Революции 1905-07 в России многонациональный рабочий класс Австро-Венгрии вступил в борьбу под лозунгом: поговорим по-русски . Большой размах приняло стачечное движение. Правые социал-демократические лидеры, вступившие на путь сотрудничества с монархией, сделали всё, чтобы ограничить выступления рабочих борьбой за всеобщее избирательное право. Грандиозные митинги, демонстрации, стачки, угроза всеобщей политической забастовки вынудили правительство принять в январе 1907 закон о всеобщем избирательном праве (для мужчин, достигших 24-летнего возраста).

Внешняя политика Австро-Венгрии в начале 20 в. характеризовалась усиливавшейся экспансией на Балканах, которая приводила к столкновениям Австро-Венгрии с Россией и Сербией, с одной стороны, и к ещё большему сближению с Германией - с другой. В 1908 Австро-Венгрия аннексировала Боснию и Герцеговину, оккупированные ею ещё в 1878.