Освобождение Австрии сделало возможным восстановление австрийской государственности. Австрия была разделена на четыре зоны оккупации. Советская зона включала северо-восток страны, где были расположены многие заводы и нефтяные месторождения. Американская зона располагалась на севере и западе; британская – на юге, французская – на юго-западе. Вену, которая находилась внутри советской зоны, также разделили на четыре оккупационных сектора, причем старый центр (внутренний город) находился под совместным контролем всех четырех союзных держав.

В стране осуществлялся оккупационный режим. На территории Австрии была разрешена деятельность политических партий: Австрийской народной партии (АНП), Социалистической партии Австрии (СПА) и Коммунистической партии Австрии (КПА). В апреле 1945 в Вене было создано Временное правительство Австрии, компетенция которого была постепенно распространена на территорию всей страны. Верхновная власть по вопросам, затрагивающим Австрии в целом, находилась в руках Союзнического совета (из 4 верховных комиссаров: СССР, США, Великобритании и Франции).

Для руководства процессом восстановления демократического строя канцлером временного правительства был назначен ветеран социал-демократии Карл Реннер. Опытный, уважаемый всеми политик, Реннер на посту канцлера, а затем и президента республики немало способствовал установлению в стране порядка и стабильности. В апреле 1945 он сформировал временное правительство, в которое вошли представители его собственной Социалистической партии (бывшей Социал-демократической), Народной партии (так стала называться Христианско-социальная партия) и коммунистов. Был восстановлен конституционный строй, существовавший до диктатуры Дольфуса. Полномочия и законодательная власть нового австрийского правительства шаг за шагом расширялись. Было введено обязательное участие в выборах, а отказ от голосования мог наказываться штрафом или даже тюремным заключением.

В 1946-48 в Австрии была проведена национализация, охватившая значительную часть тяжёлой промышленности (производство чугуна, стали, электроэнергии, добычу нефти, угля и др.) и три крупных банка. Однако главные позиции в экономике страны остались в руках капиталистических монополий, большую роль в Австрии по-прежнему играл иностранный капитал.